Cashback ou milhas: qual compensa mais para o seu perfil?

A diferença que decide a escolha

O cashback troca potencial por simplicidade.
As milhas fazem o caminho inverso: podem render mais, mas pedem atenção a transferências, bônus, datas e validade.
O melhor formato é aquele que você vai usar de verdade.

Faça a conta do ponto de equilíbrio

Existe um valor por mil pontos a partir do qual as milhas superam o cashback.
A fórmula é: percentual de cashback, multiplicado pelo dólar, dividido pelos pontos por dólar, multiplicado por 1.000.
Com dólar a R$ 5,50, cashback de 1% e 2 pontos por dólar, o equilíbrio fica em R$ 27,50 por mil pontos.

Leia a tabela assim: se você consegue tirar mais do que esse valor em cada mil pontos, as milhas vencem.
Se tira menos, o cashback vence.
Como referência, a Livelo citou cerca de R$ 17 por mil pontos em uma simulação de conversão em dinheiro, em março de 2026.
Nesse tipo de uso, o cashback da tabela levaria vantagem em todos os cenários.

Refaça a conta com o dólar do dia e com as regras do seu cartão.
O resultado muda quando o dólar se move, porque a pontuação costuma ser calculada em dólar.

Qual combina com o seu perfil

O Santander segue uma lógica parecida: pontos para quem viaja com frequência e cashback para quem prefere um retorno prático.
Use a tabela como ponto de partida, e não como regra.
Viajar todo ano não basta se o seu cartão pontua pouco.

Um exemplo com o mesmo cartão

Em março de 2025, o Santander informava para o cartão Unique 1,2% de cashback e até 2,6 pontos por dólar.
Com dólar a R$ 5,50, o equilíbrio ficaria perto de R$ 25,38 por mil pontos.
Abaixo disso, o cashback renderia mais.
Verifique as condições atuais antes de usar esse exemplo, porque os programas mudam.

O que entra na conta além do retorno

• Anuidade: benefício alto pode perder a graça com uma cobrança elevada.
• Teto: alguns programas limitam o retorno mensal ou anual.
• Exclusões: pagamentos de contas e carteiras digitais podem ficar de fora.
• Bônus: promoções de transferência podem mudar o resultado das milhas.
• Tempo: buscar boas passagens exige acompanhamento.
• Validade: o saldo precisa ser usado antes de expirar.

Dá para combinar os dois?

Dá, e a combinação pode acontecer de duas formas.
Quem tem dois cartões pode usar o de cashback no dia a dia e o de pontos em gastos ligados a viagens.
Isso só vale se o custo de cada um se justificar, porque dividir os gastos reduz o acúmulo e pode dificultar a isenção da anuidade.
A outra forma aparece nas compras online, em que a melhor oferta pode mudar de loja para loja.
Em um exemplo do Passageiro de Primeira, de outubro de 2026, uma oferta de pontos superou um cashback de 15%, mas o resultado dependia da campanha.
Antes de uma compra alta, vale comparar as ofertas do momento.

Ainda assim, mantenha a regra de ouro: compre pelo preço, e não pelo benefício.
Uma loja sem recompensa pode vender o mesmo produto mais barato.

Como decidir hoje

• Veja o percentual e a pontuação dos cartões disponíveis para você.
• Calcule o ponto de equilíbrio com o dólar atual.
• Estime quanto você consegue tirar por mil pontos.
• Desconte a anuidade.
• Escolha a opção com melhor retorno e menor risco de desperdício.

Perguntas frequentes